En el foro preguntaron si se podía crear transparencia con una imagen importada de Photoshop. Sí se puede, pero es un poco tedioso.

Primero tenemos la imagen de Photoshop en un fondo de Illustrator:
transparencia imagen photoshop en Illustrator

Creas un gradiente del tamaño de la imagen:
transparencia imagen photoshop en Illustrator 2

Posteriormente seleccionas tanto la imagen como el gradiente y en el panel de Transparencia, te vas al triangulito de la extrema superior derecha y escoges Make Opacity Mask:
transparencia imagen photoshop en Illustrator 3

Y listo ya tienes tu imagen con transparencia de un lado:
transparencia imagen photoshop en Illustrator 4